La diferencia entre un ETF y un ETC
Si desea invertir solo en un producto básico, debe comprar un ETC. Existen ETC (productos que se negocian en bolsa) para metales preciosos, metales industriales, petróleo, gas natural, productos blandos y ganado. Los ETC se cotizan en la bolsa de valores al igual que los ETF y ofrecen las mismas ventajas. Pero hay una diferencia importante: el capital invertido en un ETC no es un activo del fondo que esté protegido en caso de insolvencia del emisor. ETC se refiere a una obligación del proveedor de ETC. El inversor tiene un riesgo de emisor en caso de un ETC en comparación con el ETF. Los emisores confían en diferentes métodos de colaterización para minimizar este riesgo.Fondo cotizado en bolsa (ETF) versus producto cotizado en bolsa (ETC)
Los expertos diferencian entre ETC respaldados físicamente, ETC completamente colapsados y ETC con cobertura de terceros.
ETC respaldados físicamente
La mayoría de los ETC de metales preciosos (oro, plata, platino, paladio) generalmente indican el precio spot y están asegurados físicamente. Por lo tanto, las barras de oro físicas se almacenan en el tesoro de un administrador como garantía en caso de oro-ETC asegurado físicamente . El riesgo del emisor se elimina por lo tanto en caso de ETC físicos.
ETC completamente colapsados (basados en intercambio)
Los ETC completamente colaterizados también están respaldados con garantías, que básicamente se verifican a diario. Sin embargo, la garantía aquí no está en forma de barras de metales preciosos, sino en forma de inversiones en efectivo o valores con la máxima solvencia crediticia.ETC colapsados con cobertura de terceros (basado en intercambio)
Además, hay ETC, que están agrupados con cobertura de terceros. Sin embargo, estos ETC están expuestos al riesgo de crédito del tercero. Un ejemplo de esto son los ETC de petróleo de ETF Securities. Sus productos son colaterizados por Royal Dutch Shell.ETC de productos básicos sobre futuros: posibles ganancias y pérdidas continuas
Los ETC de productos básicos para petróleo, gas natural o productos blandos representan básicamente el desempeño del mercado de futuros subyacente. Dado que los futuros solo tienen una vida limitada, el emisor de ETC debe venderlos regularmente antes del vencimiento y comprar nuevos futuros. Este proceso se llama "rodar los futuros" en la jerga bursátil. Dependiendo de si los futuros adquiridos son más rentables o más caros, se obtienen ganancias o pérdidas continuas. Esto significa que debe considerar la situación en el mercado de futuros además de la tendencia general del mercado para los ETC de productos básicos, ya que las ganancias y pérdidas continuas pueden tener un efecto severo en el rendimiento de los ETC.¿Qué es contango y backwardation?
La situación en el mercado de futuros se designa como "contango", si el precio a plazo (precio de suministro en el futuro) es mayor que el precio spot (precio de suministro spot). Por lo tanto, contango conduce a pérdidas sucesivas.En una "retroatención", el precio a plazo es más barato que el precio spot actual. Por lo tanto, las ganancias continuas se pueden realizar con respaldo para los productos básicos.
¿Cómo funcionan los ETC?
Las materias primas que cotizan en bolsa, en pocas palabras, ofrecen la posibilidad de invertir en materias primas únicas y metales preciosos con facilidad.El rendimiento de un ETC se basa en el precio al contado (precio para el suministro inmediato) o en el precio futuro (precio para el suministro en el futuro) de un solo producto o una canasta de productos.
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