Un swap es un derivado financiero por el que dos partes acuerdan intercambiar durante un periodo establecido, dos flujos financieros (ingresos y pagos) de intereses en la misma divisa (swap de tipo de interés) o en distinta divisa (swap de tipo de cambio) sobre un nominal determinado y especificando una fecha de ...
Un ‘swap‘ es un acuerdo de intercambio financiero en el que una de las partes se compromete a pagar con una cierta periodicidad una serie de flujos monetarios a cambio de recibir otra serie de flujos de la otra parte. Estos flujos responden normalmente a un pago de intereses sobre el nominal del ‘swap’.
La finalidad de un ‘swap‘ es convertir un esquema de pagos en otro de una naturaleza diferente, más adecuada a las necesidades u objetivos de los participantes, que pueden ser tanto clientes minoristas como inversores y grandes empresas.
Un producto estructurado es una combinación de dos o más instrumentos financieros que forman una sola estructura. Se trata de paquete único e indivisible que consiste en la unión de un producto vinculado a tipos de interés más un derivado financiero o más de uno.
Un cliente particular podría por ejemplo decidir hacer un ‘swap‘ para transformar los pagos variables de su hipoteca ligados al euríbor por unos pagos a tipo de interés fijo. De esta forma reduciría el riesgo de subidas inesperadas en la cuota.
Las grandes empresas emiten títulos de deuda o bonos para financiarse en los que pagan un tipo de interés fijo a los inversores y en muchas ocasiones contratan un ‘swap‘ para transformar esos pagos fijos en otros variables ligados a los tipos de interés de mercado. Las razones son diversas y generalmente van encaminadas a optimizar la estructura de deuda.
Asimismo este tipo de producto puede ser útil para una empresa que emite bonos en divisa extranjera y prefiere convertir esos pagos a su moneda local a través de la contratación de un ‘cross-currency swap‘. Este tipo de ‘swaps’ de divisas pueden formalizarse con motivo de un préstamo o de ingresos en divisa que es necesario pasar a moneda local o viceversa.
La finalidad de un 'swap' es convertir un esquema de pagos en otro de una naturaleza diferente.
Un ‘swap‘ se define técnicamente a partir de los siguientes factores factores:
Fecha de comienzo y fecha final del ‘swap’.
Nominal: cantidad sobre la que se calculan los flujos de ambas partes.
Tipo o margen de interés de cada parte contratante.
Índice de referencia para la parte variable.
Periodicidad o frecuencia de pago.
Base de cálculo de cada parte: forma en la que se calculan los intereses, definiendo básicamente como se contabilizan los días entre dos fechas.
En el ‘swap‘ más común se paga un tipo de interés fijo a cambio de recibir un tipo de interés variable. Este tipo variable está ligado a la evolución de algún índice siendo en Europa el más común el euríbor.
Cuando hablamos de la revolución digital de la banca y del mundo fintech, lo primero que nos viene en la cabeza son las miles y miles de aplicaciones desarrolladas para los clientes de banca minorista: soluciones de medios de pago, financiación, microcréditos, etc. No obstante, la digitalización en la banca mayorista es también una realidad, sobre todo en la parte de desarrollo de canales digitales, con el fin de ofrecer más productos y más funcionalidades a los clientes empresas, corporaciones e instituciones.
El mercado de ‘swaps‘ representa cerca del 80% del mercado global de productos derivados, alcanzando 320 trillones de dólares americanos a final de 2015. Al ser productos generalmente adaptados a la necesidad del cliente, y no fácilmente estandarizables para negociarlos en una cámara o ‘exchange’, han sido siempre considerados un mercado Over The Counter (OTC). Sin embargo, es uno de los mercados más grandes, líquidos y competidos del mundo.
A pesar de estas características, no han escapado a la digitalización en los últimos años y un gran porcentaje de los contratos más comunes se negocian electrónicamente a través de plataformas como Bloomberg, Tradeweb o las específicas de cada bróker.
El mercado de‘swaps‘ está en un proceso de importantes cambios regulatorios en busca de mayor transparencia, acceso a la información y reducción del riesgo sistémico.
Obtener enlace
Facebook
X
Pinterest
Correo electrónico
Otras aplicaciones
Obtener enlace
Facebook
X
Pinterest
Correo electrónico
Otras aplicaciones
Comentarios
Entradas populares de este blog
MSCI World Index. 6 mejores formas de invertir (ETFs y Fondos Indexados) Jordi García – 3. Inversión – 26 marzo, 2019 Índice de contenidos Tweet Share Share Share ¿Quieres invertir en el mundo y tener una cartera globalmente diversificada ? ¿Quieres obtener una rentabilidad envidiable del 13,05% y reducir las comisiones que pagas al máximo? A continuación, te muestro los 4 mejores fondos indexados cotizados (ETFs) para hacerlo y 2 robo advisors (fondos indexados) como bonus. Todos ellos replican al MSCI World Index , un índice que engloba la renta variable y las mayores empresas de Estados Unidos, Europa, Asia y de Países Emergentes. Te voy a contar como literalmente comprar un pedacito del mundo. Lo único que tienes que hacer es seguir leyendo… Presta atención. Se conoce como la paradoja de la elección ( the paradox of choice en la lengua de Shakespeare). Investigadores han comprobado que tener muchas opcione...
Vivimos momentos excepcionales en las bolsas mundiales. Tanto que en muy poco espacio de tiempo hemos pasado del ‘bear market’ más rápido de la historia en el Dow Jones a un teórico nuevo ‘ bull market ’. El Dow Jones acumula un rebote cercano al 30% desde los mínimos de marzo y el S&P 500, el principal índice del mundo, del 25%. Y al otro lado del Atlántico se dice que cuando los índices rebotan por encima del 20% desde mínimos es porque estamos ante el inicio de un ‘bull market’ . En mi opinión esto más bien algo anecdótico que otra cosa, pero nunca se puede obviar. Pues la estadística de los distintos acontecimientos que han ido sucediéndose a lo largo de la historia en Wall Street tienen una base firme en la que se apoyan y funcionan por lo general bastante bien. Por supuesto que pueden fallar, pues no hay nada infalible en los mercados, pero el grado de acierto es alto. El problema es que seguimos sin figura de vuelta de ningún tipo y la experiencia nos ha demostrado e...
La volatilidad: ¿Qué es y cómo se calcula? La volatilidad es un término muy presente en el ámbito de los mercados financieros, aunque muy pocas personas logran entender y asimilar el concepto con facilidad, en especial las que se acercan a ellos por primera vez. La volatilidad se emplea a la hora de analizar diferentes tipos de activos financieros. En multitud de ocasiones, cuando se habla de acciones, de fondos de inversión , de índices bursátiles o de carteras de inversión, se hace referencia a ella. Si no sabes qué es, ha llegado el momento de que lo sepas, porque una vez aprendas qué significa y cómo se calcula, sabrás comprender las implicaciones que tiene cuando analizas un activo . Pese a que ya te hablé algo de ella en otro artículo , con el de hoy quiero que te quede claro qué es la volatilidad y sobre todo cómo calcularla . Antes de nada, ¿qué e...
Comentarios